Test: Demanda del consumidor bajo riesgo e incertidumbre: teoría, críticas y aplicaciones

3A10 · Técnicos Comerciales y Economistas del Estado · 3º Ejercicio - Parte A. Elige una opción en cada pregunta para ver si aciertas.

1. La paradoja de Allais muestra que los individuos violan el axioma de independencia de la TUE. ¿Cuál componente de la Prospect Theory permite explicar este fenómeno?

   • a)La función de valor cóncava en ganancias
   • b)La aversión a las pérdidas
   • c)El uso de pesos decisorios no lineales
   • d)El efecto dotación (endowment effect)
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   Respuesta correcta: c) El uso de pesos decisorios no lineales

2. ¿Cuál de los siguientes criterios de decisión bajo incertidumbre asume que el agente es extremadamente pesimista y elige la alternativa con el mejor resultado en el peor estado posible?

   • a)Criterio maximax
   • b)Criterio de Laplace
   • c)Criterio de Hurwicz
   • d)Criterio de Wald (maximin)
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   Respuesta correcta: d) Criterio de Wald (maximin)

3. Un inversor debe decidir si vende una acción que compró por 50€ y ahora cotiza a 45€. Existe una probabilidad del 50% de que suba a 50€ o baje a 40€. Según la Prospect Theory, ¿por qué tenderá a mantener la acción a pesar de la pérdida latente?

   • a)Porque la utilidad esperada es positiva
   • b)Porque las pérdidas tienen valor marginal decreciente
   • c)Porque prefiere maximizar la rentabilidad esperada
   • d)Porque subestima la probabilidad de nuevas pérdidas
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   Respuesta correcta: b) Porque las pérdidas tienen valor marginal decreciente

4. Según el texto, ¿cuál es la diferencia fundamental entre una situación de riesgo y una de incertidumbre en la teoría de la elección del consumidor?

   • a)En el riesgo las preferencias son completas; en la incertidumbre no lo son.
   • b)En el riesgo las probabilidades son objetivas y conocidas; en la incertidumbre son subjetivas.
   • c)En el riesgo se aplica la teoría de la utilidad esperada; en la incertidumbre no se puede aplicar ninguna teoría.
   • d)En el riesgo los resultados son monetarios; en la incertidumbre son no monetarios.
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   Respuesta correcta: b) En el riesgo las probabilidades son objetivas y conocidas; en la incertidumbre son subjetivas.

5. ¿Cómo puede el Banco Central actuar como prestamista de última instancia para prevenir un pánico bancario en este modelo?

   • a)Imponiendo tipos de interés negativos
   • b)Aumentando la oferta de dinero mediante operaciones de mercado abierto
   • c)Proporcionando liquidez temporal al banco para hacer frente a retiradas masivas, evitando así la quiebra por iliquidez aunque el banco sea solvente
   • d)Asegurando todos los depósitos por encima de 100.000€
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   Respuesta correcta: c) Proporcionando liquidez temporal al banco para hacer frente a retiradas masivas, evitando así la quiebra por iliquidez aunque el banco sea solvente

6. En un experimento tipo Allais, los sujetos prefieren una lotería con pago seguro frente a una con pago incierto, incluso cuando las probabilidades ajustadas harían racional elegir esta última. ¿Qué fenómeno psicológico explica esto?

   • a)Efecto de anclaje
   • b)Framing effect
   • c)Efecto certeza
   • d)Ilusión de control
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   Respuesta correcta: c) Efecto certeza

7. ¿Cuál es la principal diferencia entre la Teoría de la Utilidad Esperada (TUE) y la Prospect Theory en cuanto a su naturaleza teórica?

   • a)La TUE es positiva y la Prospect Theory es normativa
   • b)Ambas son teorías normativas basadas en la racionalidad completa
   • c)La TUE es normativa y la Prospect Theory es positiva y empírica
   • d)La Prospect Theory se basa en probabilidades objetivas, al igual que la TUE
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   Respuesta correcta: c) La TUE es normativa y la Prospect Theory es positiva y empírica

8. ¿Cuál es la interpretación económica clave de la afirmación de que el agente valora las loterías según la esperanza de la utilidad y no según la utilidad de la esperanza?

   • a)El agente es indiferente al riesgo y solo considera el valor esperado
   • b)El agente reacciona de forma no lineal ante cambios en la riqueza, incorporando su aversión al riesgo
   • c)El agente maximiza el retorno ajustado al riesgo en términos de varianza
   • d)El agente prefiere loterías con mayor entropía o incertidumbre
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   Respuesta correcta: b) El agente reacciona de forma no lineal ante cambios en la riqueza, incorporando su aversión al riesgo

9. En el modelo de Rothschild y Stiglitz, si un individuo es neutral al riesgo y la prima es actuarialmente justa, ¿cuál será su elección óptima de aseguramiento?

   • a)Se asegurará completamente
   • b)Se asegurará parcialmente
   • c)No se asegurará
   • d)Será indiferente entre cualquier nivel de aseguramiento factible
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   Respuesta correcta: d) Será indiferente entre cualquier nivel de aseguramiento factible

10. ¿Qué crítica fundamental plantean Friedman y Savage (1948) a la teoría de la utilidad esperada?

    • a)Los agentes siempre maximizan utilidad esperada sin excepción
    • b)Un mismo agente puede mostrar aversión al riesgo (comprando seguros) y amor por el riesgo (jugando a juegos desfavorables), lo que requiere una función de utilidad con tramos cóncavos y convexos
    • c)La utilidad esperada no puede aplicarse a decisiones financieras
    • d)Todos los agentes tienen funciones de utilidad convexas
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    Respuesta correcta: b) Un mismo agente puede mostrar aversión al riesgo (comprando seguros) y amor por el riesgo (jugando a juegos desfavorables), lo que requiere una función de utilidad con tramos cóncavos y convexos

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